Obligationen: Eine sichere Investition für Portfolios

Obligationen werden oft als sichere Investitionen angesehen, die eine stabile Rendite und ein vergleichsweise geringes Risiko im Vergleich zu Aktien bieten. Als Schuldtitel ermöglichen sie es Emittenten, sei es Regierungen, Kommunen oder Unternehmen, von Investoren Geld einzusammeln im Austausch gegen regelmäßige Zinszahlungen und die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit. Seit der Emission der ersten Staatsanleihe durch die Republik Venedig im Jahr 1157 haben Obligationen eine entscheidende Rolle bei der Finanzierung öffentlicher und privater Aktivitäten gespielt. Dieser Artikel untersucht die Merkmale von Obligationen, ihre Funktionsweise und ihre Rolle bei der Diversifizierung von Anlageportfolios.

Was ist eine Obligation?

Ein Obligation ist ein Schuldtitel, der einen von einem Investor an einen Emittenten gewährten Kredit darstellt. Im Gegenzug verpflichtet sich der Emittent, regelmäßig Zinsen (sogenannte Kupons) zu zahlen und den geliehenen Betrag (das Kapital) bei Fälligkeit der Obligation zurückzuzahlen. Zum Beispiel wird eine von Frankreich emittierte Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 €, einem Zinssatz von 2 % und einer Laufzeit von 10 Jahren dem Investor 20 € pro Jahr für 10 Jahre zahlen, zusammen mit der Rückzahlung von 1.000 € bei Fälligkeit.

Warum werden Obligationen als sichere Investitionen betrachtet?

Obligationen gelten im Allgemeinen aus mehreren Gründen als weniger risikoreich als Aktien:

• Stabilität der Einnahmen: Obligationen bieten regelmäßige Zinszahlungen, die eine stabile Einnahmequelle für Investoren darstellen können.
• Vorrang im Fall einer Liquidation: Im Falle einer Insolvenz des Emittenten werden Obligationseigner vor Aktionären zurückbezahlt, was das Risiko von Kapitalverlusten verringert.
• Geringere Volatilität: Die Preise von Obligationen sind in der Regel weniger volatil als die von Aktien, was sie zu einer attraktiven Wahl für vorsichtige Anleger macht.

Beispiele von Obligationsanlagen

Im Jahr 2024 emittiert Frankreich eine neue Serie von 10-jährigen OAT (Obligations Assimilables du Trésor) mit einem Zinssatz von 1,5 %. Ein Investor, der diese Anleihen für 10.000 € kauft, erhält 150 € pro Jahr für 10 Jahre, zusammen mit der vollständigen Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit.

Gesetzestexte, die Obligationen regeln

In Frankreich werden die Emission und der Handel von Obligationen durch den Code monétaire et financier geregelt, insbesondere durch die Artikel L. 213-1 und folgende. Diese Bestimmungen regeln die Emissionsbedingungen, die Verpflichtungen des Emittenten und die Rechte der Obligationseigner. Darüber hinaus werden Staatsanleihen gemäß dem jährlichen Haushaltsgesetz ausgegeben, das der Regierung die Möglichkeit gibt, Mittel durch Schuldverschreibungen aufzunehmen.

Fazit

Obligationen sind ein Schlüsselelement in einem diversifizierten Portfolio und bieten eine Kombination aus Sicherheit und stabiler Rendite. Sie eignen sich besonders für Anleger, die nach regelmäßigen Einnahmen bei moderatem Risiko suchen. Es ist jedoch wichtig, die Merkmale jeder Obligation genau zu verstehen, insbesondere das Kreditrisiko des Emittenten und die Empfindlichkeit gegenüber Zinsschwankungen. Durch die Integration von Obligationen in Ihr Portfolio können Sie die Stabilität Ihrer Investitionen verbessern und gleichzeitig ein attraktives Renditepotenzial erhalten.